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一、主运营务运营情况

公司为集成电路规划企业,主运营务为集成电路产品的研制规划和出售,并供给使用解决方案和技能支撑服务。公司现在具有 EEPROM(电可擦可编程只读存储器。是一种掉电后数据不丢掉的存储芯片)、音圈马达驱动芯片和智能卡芯片三条首要产品线,产品广泛使用于智能手机、液晶面板、蓝牙模块、通讯、计算机及周边、医疗仪器、白色家电、轿车电子、工业操控等很多范畴。

陈述期内,公司运营收入分产品情况如下表所示:

公司首要运营形式为 Fabless 形式,在该形式下只从事集成电路工业链中的芯片规划和出售环节,其他环节托付给晶圆制作企业、封装和测验企业代工完结,公司取得芯片制品后,再经过经销商或直接出售给模组厂或整机厂商。

公司已成为全球抢先的 EEPROM 芯片规划企业,依据赛迪参谋计算,2018 年公司为全球排名第三的 EEPROM 产品供货商,占有全球约8.17%的商场份额,商场份额在国内 EEPROM 企业中排名榜首。

公司首要运营形式为典型的 Fabless 形式,在该形式下只从事集成电路工业链中的芯片规划和出售环节,其他环节托付给晶圆制作企业、封装测验企业代工完结,公司取得芯片制品后,再经过经销商或直接出售给模组厂或整机厂商。

公司芯片产品的工艺流程如下图所示:

二、职业概略

1、集成电路规划职业简介

集成电路一向以来占有半导体产品 80%的出售额,事务规划远远逾越半导体中分立器材、光电子器材和传感器三大细分范畴,长期以来占有着职业大部分商场规划,具有宽广的商场空间,近年来呈现出快速增加的态势。

国内集成电路职业在需求、方针的驱动下敏捷扩张。依据我国半导体职业协会计算,2018 年我国集成电路职业出售额到达 6,532 亿元,同比增加 20.7%,2014 年至 2018 年的复合年均增加率达 21.3%。

2、存储芯片商场剖析

(1)存储芯片分类及功用介绍

存储芯片,又称为存储器,是指使用电能方法存储信息的半导体介质设备,其存储与读取进程体现为电子的存储或开释,广泛使用于内存、U 盘、消费电子、智能终端、固态存储硬盘等范畴,是使用面最广、商场份额最高的集成电路基础性产品之一。

存储芯片的大致分类如下:

注:除 EEPROM、Flash 外,其他非易失性存储芯片还包含 PROM(可编程只读存储器)、EPROM(可擦写可编程只读存储器)等。

(2)存储芯片商场概略

依据世界半导体交易计算协会(WSTS)计算,2018 年全球集成电路商场规划为3,933 亿美元,同比增加 14.60%,全球存储芯片商场规划为 1,580 亿美元,同比增加27.42%,远高于集成电路职业全体增速。2018 年存储芯片占全球集成电路商场规划的份额为40.17%,接连两年逾越历年占比最大的逻辑电路,是全球集成电路商场出售额占比最高的分支,在工业中占有极为重要的位置。

材料来历:世界半导体交易计算协会(WSTS)、赛迪参谋

材料来历:世界半导体交易计算协会(WSTS)

在国内商场,存储芯片一向都是集成电路商场份额占比最大的产品类别,特别是在2018 年存储芯片价格上涨的影响下,存储芯片商场占比进一步进步,2018 年国内商场出售额达 5,775 亿元,同比增加 34.18%,占全球商场规划的 55%以上,2014 年至 2018年国内存储芯片商场出售额的复合年均增加率达 23.71%。

材料来历:赛迪参谋

未来,跟着物联网、大数据等新式范畴的不断涌现,以及相关国家战略的连续施行,存储芯片仍具有宽广的商场需求。

3、EEPROM 商场剖析

(1)EEPROM 全体商场概略

EEPROM 凭仗其高可靠性、百万次擦写、低本钱等许多长处,长期以来满意了消费电子、计算机及周边、工业操控、白色家电、通讯等传统使用范畴安稳的数据存储需求,商场规划在 2016 年之前呈现平稳开展的态势。跟着智能手机摄像头模组晋级和物联网的开展,EEPROM 以其本身优势,敏捷开辟了智能手机摄像头、轿车电子、智能电表、智能家居、可穿戴设备等新式商场,与此一起,传统使用范畴的快速智能化开展也为 EEPROM 的需求进步增添了助力,因而 EEPROM 商场规划在 2016-2017 年间呈现拐点。据赛迪参谋计算,2018 年全球 EEPROM 全体商场规划到达 7.14 亿美元,同比增加 5.61%。依据赛迪参谋数据,估计 2023 年全球 EEPROM 商场规划将到达 9.05 亿美元。

材料来历:赛迪参谋

6、商场竞赛格式与公司竞赛优势

职业界的首要企业

1、EEPROM 职业首要企业

(1)意法半导体(STMicroelectronics)

意法半导体于 1987 年 6 月由意大利 SGS Microelettronica 和法国 Thomson 半导体公司兼并而成,总部坐落瑞士日内瓦,在纽约证券交易所(股票代码:STM)、泛欧洲巴黎证券交易所和意大利米兰证券所上市,首要产品包含微操控器、安全微操控器、功率晶体管、MEMS 和传感器、存储器(串行 EEPROM、NFC/RFID tags&readers、NVRAMs)、逻辑 IC、音频 IC 等。

(2)微芯科技(Microchip Technology)

微芯科技树立于 1989 年,总部坐落美国亚利桑那州钱德勒市,在纳斯达克证券交易所上市(股票代码:MCHP),首要产品包含微操控器、电源办理芯片、LED 驱动芯片、模仿芯片、存储芯片(EEPROM、Flash、SRAM)等。微芯科技于 2016 年以 35.6亿美元收买 EEPROM 供货商爱特梅尔,爱特梅尔树立于 1984 年,产品包含非易失性存储器、微处理器、可编程逻辑器材、安全芯片、混合信号及 RF 射频集成电路等。

2、音圈马达驱动芯片职业首要企业

(1)韩国动运(DONGWOON)

韩国动运科技有限公司树立于 1988 年,总部坐落韩国首尔,是一家专心于模仿芯片产品的芯片规划公司,在韩国证券交易所上市(股票代码:094170),首要产品包含音圈马达驱动芯片、LED 电源芯片、背光显示屏驱动芯片等。

3、智能卡芯片职业首要企业

(1)英飞凌(Infineon Technologies AG)

英飞凌科技股份有限公司其前身是西门子集团的半导体部分,于 1999 年在德国慕尼黑正式树立,在法兰克福证券交易所(股票代码:IFX)和美国货台交易商场 OTCQX International Premier(股票代码:IFNNY)挂牌上市公司。英飞凌为轿车和工业功率器材、智能卡芯片和安全使用供给半导体和系统解决方案,在安全与智能卡解决方案范畴中,供给用于移动通讯、付出、政府身份辨认和运送票务等范畴的智能卡使用。

竞赛优势与下风

(1)优异的研制才能和深沉的技能堆集

公司的研制经历与技能储备归纳性强、掩盖面广,一起具有较强的存储、数字、模仿和数模混合技能,使公司得以在稳固 EEPROM 等范畴商场位置的一起向音频功放芯片、微特电机驱动芯片等混合信号类产品范畴进行拓宽。到 2018 年 12 月 31 日,公司具有境内发明专利 26 项,实用新式专利 16 项,美国专利 5 项,集成电路布图规划挂号证书 44 项,现在正在请求的境内发明专利 15 项,树立起了完好的自主知识产权系统。

(2)遍及全球的优质终端客户资源

2018 年公司为全球排名榜首的智能手机摄像头 EEPROM 产品供货商,占有全球约42.72%的商场份额,在该细分范畴奠定了抢先位置。

三、财政情况

2016 年度、2017 年度及 2018 年度,公司运营收入分别为 30,675.37 万元、34,385.79万元和 43,219.22 万元,2017 年度公司运营收入较 2016 年度增加 3,710.42 万元,增幅为 12.10%;2018 年度公司运营收入较 2017 年度增加 8,833.43 万元,增幅为 25.69%。公司运营收入的增加是公司业绩增加的最首要驱动要素。

材料来历:大胖龙、格隆汇研究院

公司陈述期内运营收入继续上升的原因首要为 EEPROM 收入的快速增加,详细包含:手机摄像头由单摄变为双摄、三摄邓带来销量的进步。以及液晶面板厂商订单量的增加导致。

陈述期内,公司事务要点向手机摄像头 EEPROM 聚集,充分发挥公司在职业细分范畴的竞赛优势,公司最为首要的收入来历为 EEPROM 收入。2016 年度、2017 年度及2018 年度,公司 EEPROM 产品销量分别为 64,086.41 万颗、81,090.54 万颗及 126,148.02万颗,收入分别为 23,958.57 万元、29,023.08 万元及 38,551.52 万元,占公司主运营务收入的份额分别为 78.10%、84.40%和 89.20%。

材料来历:大胖龙、格隆汇研究院

2016年度、2017年度及2018年度,公司归纳毛利率分别为45.47%、48.53%及45.87%,毛利率全体坚持安稳且与同职业可比公司比较较为挨近。公司将经过继续的产品研制晋级、合作供货商工艺水平的优化,完成对本钱的有用管控,将公司毛利率安稳在较高水平。

2016 年度、2017 年度及 2018 年度,公司净赢利分别为 3,467.25 万元、5,743.07 万元及10,337.24万元,2017年度公司净赢利较2016年度增加2,275.83万元,增幅为65.64%;2018 年度公司净赢利较 2017 年度增加 4,594.17 万元,增幅为 79.99%。公司陈述期内处

于快速开展阶段,盈余才能显着进步。

五、募投项目

经公司 2019 年榜首次暂时股东大会审议经过,本次征集资金在扣除发行费用后拟出资于以下项目:

公司股权结构:

六、危险剖析

(一)职业动摇危险

公司处于集成电路规划职业,随同全球集成电路工业从产能缺乏、产能扩大到产能过剩的开展循环,集成电路规划职业也存在必定程度的职业动摇。跟着产能的逐渐扩大,集成电路规划企业能取得足够的产能和资源支撑,面对较好的开展机会;而当产能供给过剩后,集成电路规划企业若无法坚持技能优势和研制立异才能,将在剧烈的商场竞赛中处于晦气位置。

此外,公司产品使用于智能手机、液晶面板、蓝牙模块、通讯、计算机及周边、医疗仪器、白色家电、轿车电子、工业操控等范畴,事务开展不可避免地遭到下流使用商场和微观经济动摇的影响。

(二)商场竞赛加重导致商场价格下降、职业赢利减缩的危险

集成电路规划职业公司很多,商场竞赛逐渐加重。世界方面,与意法半导体、微芯科技等世界大型厂商比较,公司在全体规划、资金实力、海外途径等方面依然存在必定的距离。国内方面,跟着本乡竞赛对手日渐参加商场,竞赛对手的贱价竞赛战略或许导致商场价格下降、职业赢利减缩等情况。未来跟着商场竞赛的进一步加重,公司若不能树立有用的应对办法,将或许面对首要产品价格下降、赢利空间减缩的危险。

(三)技能晋级迭代危险

集成电路规划职业技能晋级和产品更新换代速度较快,而且开展方向具有必定不确定性,因而集成电路规划企业需求正确判别职业开展方向,依据商场需求变化和工艺水平开展及时对现有技能进行晋级换代,以继续坚持产品竞赛力。未来若公司的技能晋级迭代进展和效果未达预期,致使技能水平落后于职业晋级换代水平,将影响公司产品竞赛力并失去商场开展机会,对公司未来事务开展形成晦气影响。